财务经营状况
2021-2022年经营活动现金净流量分别为-22·45亿元和4·55亿元,波动源于代建业务回款周期差异及往来款回收
2022年末资产总计146·85亿元,负债总额49·22亿元
2023年上半年亏损240·86万元,经营活动现金流净额-3·52亿元,筹资活动净流入24·52亿元
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基础设施项目建设
双岛湾智慧宫项目:2016年12月通过环评审批(审批文号威环高备(2016)29号),作为早期标志性开发项目
蓝色海湾整治工程:2020年6月实施双岛湾疏浚工程,完成海洋环境影响评价报批备案
生物医药产业园:2021年在建项目总投资5亿元,总建筑面积13·41万平方米,规划通过厂房租赁获取收入
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债券发行与兑付
2017年债券:发行规模18亿元,票面利率5·32%,2022年4月兑付20%本金并派息31·92元/手
2024年4月完成最终兑付:每手债券兑付本金200元,派发利息10·64元(含税),实现债券平稳退出
债务担保机制:由中证信用增进公司提供全额连带责任担保,担保人审计报告为标准无保留意见
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经营模式特征
收入结构:2018-2020年租赁收入占比超75%,主要来自海域使用权租赁,年收入稳定在4·6-4·7亿元
利润构成:2019-2020年每年获政府补助约2亿元,占利润总额比重超100%,自主盈利能力较弱
成本控制:基础设施业务毛利率波动显著(1·87%-6·25%),水电暖业务因成本倒挂呈现负毛利率
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风险管理
流动性压力:2023年应收账款周转率0·19(同比降13·64%),现金利息保障倍数-3·11
债务结构:2023年借款总额同比增85·64%至55·06亿元,应付债券余额14·40亿元
政策依赖:基础设施业务收入确认受财政补贴发放周期影响,2021年一季度亏损0·22亿元
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